4月17日晚，歌尔股份(002241)发布了2022年年度报告和2023年一季报。2022财年，歌尔营业收入1048.94亿元，同比增长34.10%。归属于上市公司股东的净利润17.49亿元，同比减少59.08%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.27亿元，同比减少57.54%。

　　2023年一季度，歌尔股份营业收入241.22亿元，同比增长19.94%;归属于上市公司股东的净利润1.06亿元，下降88.22%。

　　截至4月18日午盘，歌尔股份大跌9.53%，报20.41元。

　　去年三大业务毛利率均下滑

　　歌尔股份是一家消费电子产品代工企业，主要为客户提供精密零组件和智能硬件的垂直整合产品解决方案，以及相关设计研发和生产制造服务。公司主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。

　　其中，精密零组件业务的主要产品包括微型扬声器/受话器、扬声器模组、触觉器件(马达)、无线充电器件、天线、MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组、VR光学器件及模组、AR光学器件、AR光机模组、精密结构件等。公告显示，精密零部件业务营收为140亿元，微增1.18%，占公司总营收13.35%

　　智能声学整机业务聚焦于与声学、语音交互、人工智能等技术相关的产品方向，主要产品包括TWS智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等。智能声学整机营收为259亿元，下滑14.58%，占公司总营收24.67%。

　　智能硬件业务聚焦于与娱乐、健康、家居安防等相关的产品方向，主要产品包括VR虚拟现实产品、AR增强现实产品、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。智能硬件营收为631亿，大涨了92.27%，占公司总营收攀升至60.14%。

　　此外，歌尔股份也在探索汽车电子相关的业务机会，报告期内在传感器、光学模组等细分方向上取得了一定的业务进展。

　　歌尔股份称，2022年全球宏观经济疲软、欧美国家通胀高企、消费电子行业低迷等众多挑战，但公司营收还是取得了显著增长。

　　与此同时，2022年歌尔股份三大主要业务毛利率均出现下滑，其中，精密零组件下滑1.91%，智能声学整机下滑4.68%，智能硬件下滑2.77%。

　　苹果丢单“最伤”

　　除了消费电子行业面疲软给歌尔带来的挑战外，作为果链企业，歌尔股份去年盈利下滑主要受苹果丢单事件的影响。

　　歌尔股份在年报中披露，2022年四季度，公司某一款智能声学整机新产品项目生产过程中出现波动(具体情况参见公司已披露的相关公告)。在上述事项发生后，公司管理团队积极应对，与客户紧密沟通并推动后续解决，稳定改善客户关系，保障其他业务合作正常开展。

　　歌尔股份指出，公司充分考虑该事项影响并基于谨慎性原则，增加计提了相关资产减值准备，并因此导致公司2022年度净利润出现下滑。针对上述事件，公司已充分反思和吸取相关经验教训，并对相关工作中的不足之处积极整改。公司也坚信此次偶发事件不会削弱公司的核心竞争力，不会动摇公司的业务基础，不会改变公司长期稳定、健康发展的大趋势。

　　2022年11月8日晚间，歌尔股份发布风险提示性公告称，公司收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。2022年12月2日，歌尔股份发布业绩修正公告称，基于目前进展情况， 该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。受此影响，公司本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元。公司直接损失和资产减值损失约20亿-24亿元，对2022年度经营业绩产生显著影响。经调整后的2022年度归属于上市公司股东的净利润为17亿元至21.4亿元，同比降低50%-60%。

　　对于苹果订单是否可能失而复得?2月3日，天风国际分析师郭明錤在社交平台发文称，投资人担忧歌尔股份因AirPods Pro2品质问题失去订单后，会对既有订单与未来新订单造成影响。然而，最新的调查显示投资人对此过度悲观。

　　郭明錤称，首先，歌尔预计将恢复AirPods Pro2生产，有助重拾营收与利润动能。其次，歌尔AirPods2、AirPods3与其他零部件订单已确定不受影响。最后，歌尔已接获HomePod mini2 NPI与组装订单，预计在2024年下半年大量出货，“结论是，歌尔因AirPods Pro2品质问题造成负面影响最坏已过，现况远较投资人想的要佳。”

　　依托于苹果供应链，成就了富士康、立讯精密、歌尔股份等一系列知名的公司，与富士康和立讯精密还在全心服务苹果不同，歌尔似乎想减少对苹果的依赖，变成一家更加独立的智能硬件公司。歌尔的智能硬件业务快速增长也可以看出公司这一决心。

　　对于未来展望，歌尔股份表示，在后移动时代中，伴随着半导体芯片、5G独立通讯、微显示、传感器、智能交互、电池技术、云计算和边缘计算等各种新技术的不断进步，新兴智能硬件产品不断涌现，其功能更加完善，应用场景也更加丰富。特别是新型人工智能技术、自然语言处理技术、内容生成技术等领域内的新突破，有望进一步推动新兴智能硬件产品的发展和应用。